재무 분석

재무 분석은 회사의 현재 및 미래 재무 건전성에 대한 정보를 얻기 위해 과거 데이터를 검사하는 것과 관련된 전체 비즈니스 재무 기능의 한 측면입니다. 재무 분석은 비즈니스 관리자에게 중요한 결정을 내리는 데 필요한 정보를 제공하기 위해 다양한 상황에 적용될 수 있습니다. 재무 데이터를 이해하는 능력은 모든 비즈니스 관리자에게 필수적입니다. 금융은 비즈니스의 언어입니다. 비즈니스 목표와 목표는 재정적 측면에서 설정되고 그 결과는 재정적 측면에서 측정됩니다. 비즈니스를 이해하고 관리하는 데 필요한 기술 중에는 재무 언어에 대한 유창함, 즉 재무 데이터를 읽고 이해하는 능력은 물론 재무 보고서 형식으로 정보를 제공하는 능력이 있습니다.

비즈니스의 재무 기능에는 경제 동향 평가, 재무 정책 설정 및 비즈니스 활동에 대한 장기 계획 수립이 포함됩니다. 또한 현금 취급, 판매 인식, 비용 지출, 재고 평가 및 자본 지출 승인을위한 내부 통제 시스템을 적용하는 것도 포함됩니다. 또한 재무 부서는 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표와 같은 재무 제표 작성을 통해 이러한 내부 통제 시스템에 대해보고합니다.

마지막으로 재무는 재무 제표에 포함 된 데이터를 분석하여 경영 의사 결정에 중요한 정보를 제공합니다. 이런 식으로 재무 분석은 재무 전체 기능의 일부일 뿐이지 만 매우 중요한 기능입니다. 회사의 계정과 명세서에는 많은 정보가 포함되어 있습니다. 재무 분석의 핵심은 명세서에 포함 된 전체 의미를 발견하는 것입니다. 계정이 서로 어떻게 관련되는지 이해하는 것은 재무 분석의 일부입니다. 재무 분석의 또 다른 부분은 회사 명세서에 포함 된 수치 데이터를 사용하여 표면에서 분명하지 않을 수있는 활동 패턴을 발견하는 것입니다.

재무 분석에 사용되는 문서

재무 분석을위한 세 가지 주요 데이터 소스는 회사의 대차 대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표입니다.

대차 대조표

대차 대조표는 회사가 향후 비즈니스 활동에 사용할 수있는 재정 및 물리적 자원을 요약합니다. 그러나 대차 대조표에는 이러한 자원 만 나열되어 있으며 경영진이 자원을 얼마나 잘 사용할 것인지에 대해서는 판단하지 않습니다. 이러한 이유로 대차 대조표는 예상 실적보다 회사의 현재 재무 상태를 분석하는 데 더 유용합니다.

대차 대조표의 주요 요소는 자산과 부채입니다. 자산은 일반적으로 유동 자산 (미수금, 재고 및 선불 비용과 같이 1 년 이내에 현금으로 전환 될 현금 또는 등가물)과 비유동 자산 (1 년 이상 보유하고 운영에 사용되는 자산)을 모두 포함합니다. 자산, 플랜트 및 장비와 같은 고정 자산, 장기 투자, 특허, 저작권 및 영업권과 같은 무형 자산을 포함한 비즈니스). 총 자산 금액과 자산 계정 구성은 모두 재무 분석가에게 중요합니다.

대차 대조표에는 유동 부채 (미지급금, 단기 대출 및 세금과 같이 1 년 이내에 만기되는 부채) 및 장기 부채 (일로부터 1 년 이상 만기되는 부채)의 두 가지 범주가 포함됩니다. 성명서 날짜). 기업은 개인과 정기적으로 청구서를 지불해야하는 의무가 동일하지만 기업 소득은 불확실한 경향이 있기 때문에 재무 분석가에게 부채는 중요합니다. 장기 부채는 단기 부채의 긴급 성이 부족하기 때문에 분석가에게 덜 중요합니다.하지만 그 존재는 회사가 돈을 빌릴 수있을만큼 충분히 강하다는 것을 나타냅니다.

손익 계산서

대차 대조표와 달리 손익 계산서는 특정 기간 동안 회사의 성과에 대한 정보를 제공합니다. 회사의 현재 재정 상태에 대해 많이 밝히지는 않지만 미래의 생존 가능성에 대한 지표를 제공합니다. 손익 계산서의 주요 요소는 수입, 발생한 비용 및 순이익 또는 손실입니다. 수익은 주로 판매로 구성되지만 재무 분석가는 로열티,이자 및 특별 항목이 포함되어 있음을 주목할 수도 있습니다. 마찬가지로, 운영 비용은 일반적으로 주로 판매 된 상품 비용으로 구성되지만 일부 특이한 항목도 포함될 수 있습니다. 순이익은 손익 계산서의 '최하위'입니다. 이 수치는 성명서 기간 동안 회사의 성과를 나타내는 주요 지표입니다.

현금 흐름표

현금 흐름표는 지정된 기간 동안 회사의 성과를 기록한다는 점에서 손익 계산서와 유사합니다. 이 둘의 차이점은 손익 계산서에 감가 상각과 같은 일부 비 현금 회계 항목도 고려한다는 것입니다. 현금 흐름표는이 모든 것을 제거하고 회사가 얼마나 많은 실제 돈을 벌 었는지 정확히 보여줍니다. 현금 흐름표는 회사가 현금의 유입과 유출을 어떻게 관리했는지 보여줍니다. 이는 다른 어떤 재무 제표보다 더 나은 청구서, 채권자 및 재무 성장을 지불하는 회사의 능력에 대한 더 선명한 그림을 제공합니다.

재정 건강의 요소

회사의 전반적인 재무 건전성은 유동성, 레버리지 및 수익성의 세 가지 주요 요소를 검토하여 평가할 수 있습니다. 이 세 가지 요소는 모두 회사 경영진이 통제하는 내부 조치입니다. 그러나 경제의 전반적인 추세와 같이 경영진이 통제 할 수없는 다른 조건의 영향을받을 수도 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

유동성

유동성은 회사가 현재 청구서와 비용을 지불 할 수있는 능력을 의미합니다. 즉, 유동성은 미지급금, 단기 부채 및 기타 부채를 충당하기위한 현금 및 기타 자산의 가용성과 관련이 있습니다. 모든 중소기업은 제때에 청구서를 지불하기 위해 어느 정도의 유동성이 필요하지만, 신생 기업과 매우 젊은 기업은 종종 유동적이지 않습니다. 성숙한 회사에서 낮은 수준의 유동성은 관리가 부실하거나 추가 자본이 필요함을 나타낼 수 있습니다. 물론 모든 회사의 유동성은 계절적 변동, 판매시기 및 경제 상황에 따라 달라질 수 있습니다.

회사는 현금 유출이 유연하지 않고 소득이 불확실하기 때문에 유동성 문제에 직면하는 경향이 있습니다. 채권자는 약속 할 때 돈을 기대하고 직원은 정기적 인 급여를 기대합니다. 그러나 사업체로 들어오는 현금은 정해진 일정을 따르지 않는 경우가 많습니다. 판매량은 고객의 컬렉션처럼 변동합니다. 현금 생성과 현금 지불의 차이로 인해 기업은 적절한 유동성을 보장하기 위해 유동 자산에 대한 유동 자산의 특정 비율을 유지해야합니다.

이점

레버리지는 채권자와 비교하여 투자자가 기여한 회사 자본의 비율을 나타냅니다. 즉, 레버리지는 회사가 운영 자금을 차입하는 데 의존하는 정도입니다. 자본 대비 부채 비율이 높은 회사는 레버리지가 높은 것으로 간주됩니다. 레버리지는 은행가와 투자자가 면밀히 검토하기 때문에 재무 분석의 중요한 측면입니다. 높은 레버리지 비율은 회사의 위험 및 비즈니스 침체에 대한 노출을 증가시킬 수 있지만이 높은 위험과 함께 더 높은 수익률의 가능성도 제공합니다.

수익성

수익성은 비즈니스 자원을 사용하는 경영진의 성과를 나타냅니다. 수익성에 대한 많은 측정은 회사가 투자 한 돈에 대해 얻는 재정적 수익을 계산하는 것과 관련됩니다. 대부분의 기업가들은 은행이나 기타 저 위험 투자를 통해 얻을 수있는 것보다 더 나은 수익을 얻기 위해 자신의 사업을 시작하기로 결정합니다. 수익성 측정이 이것이 발생하지 않는다는 것을 입증하는 경우, 특히 소규모 기업이 창업 단계를 넘어선 경우 기업가는 사업을 매각하고 자신의 돈을 다른 곳에 재투자하는 것을 고려해야합니다. 그러나 가격, 거래량 또는 비용의 변화, 자산 구매 또는 자금 차입을 포함한 많은 요인이 수익성 측정에 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

재정 비율로 분석 수행

회사의 유동성, 레버리지 및 수익성을 측정하는 것은 회사가 자산, 부채 및 자본의 형태로 얼마나 많은 달러를 보유하고 있는지의 문제가 아닙니다. 핵심은 그러한 항목이 서로 관련하여 발생하는 비율입니다. 회사는 단순히 달러 금액이 아닌 비율로 분석됩니다. 재무 비율은 하나의 숫자를 다른 숫자로 나누어 결정되며 일반적으로 백분율로 표시됩니다. 이를 통해 비즈니스 소유자는 관련이 없어 보이는 항목 간의 관계를 조사하여 의사 결정에 유용한 정보를 얻을 수 있습니다. 재무 비율은 계산하기 쉽고 사용하기 쉬우 며 다른 곳에서는 얻을 수없는 풍부한 정보를 제공합니다. 비율은 판단을 돕는 도구이며 경험을 대신 할 수 없습니다. 좋은 경영을 대체하지는 못하지만 좋은 관리자를 더 좋게 만들 수 있습니다.

비율을 사용하여 거의 모든 재무 통계를 비교할 수 있습니다. 중소기업 소유주와 관리자는 개선이 필요한 부분을 식별하기 위해 작은 비율 세트에만 관심을 기울이면됩니다. 계산할 비율을 결정하는 것은 비즈니스 유형, 비즈니스 연령, 비즈니스주기의 시점 및 원하는 특정 정보에 따라 다릅니다. 예를 들어 중소기업이 많은 고정 자산에 의존하는 경우 이러한 자산이 얼마나 효율적으로 사용되고 있는지를 측정하는 비율이 가장 중요 할 수 있습니다.

전반적인 재무 분석에 매우 유용 할 수있는 몇 가지 일반적인 비율이 있습니다. 회사의 유동성을 평가하기 위해 분석가는 현재, 당좌 및 유동성 비율을 사용할 것을 권장합니다. 유동 비율은 유동 자산 / 유동 부채로 정의 할 수 있습니다. 단기 채무를 지불하는 기업의 능력을 측정합니다. 이상적인 현재 비율은 어느 정도 비즈니스 유형에 따라 다르지만 일반적으로 2 : 1 이상이어야합니다. 현재 비율이 낮 으면 회사가 청구서를 제때 지불 할 수 없다는 것을 의미하고, 비율이 높으면 회사가 현금으로 돈을 벌거나 사업에 더 잘 사용할 수있는 안전한 투자가 있음을 의미합니다.

'산성 테스트'라고도하는 당좌 비율은 당좌 자산 (현금, 유가 증권, 미수금) / 유동 부채로 정의 할 수 있습니다. 이 비율은 회사의 현재 의무에 대한 지불 능력을보다 엄격하게 정의합니다. 이상적으로이 비율은 1 : 1이어야합니다. 더 높은 경우, 회사는 너무 많은 현금을 보유하거나 미수금에 대한 수금 프로그램이 열악 할 수 있습니다. 더 낮 으면 회사가 의무를 다하기 위해 재고에 너무 많이 의존하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 현금 비율이라고도하는 유동성 비율은 현금 / 유동 부채로 정의 할 수 있습니다. 이 법안은 유동성 계산에서 현금을 제외한 모든 유동 자산을 제거합니다.

회사의 레버리지를 측정하려면 부채 / 자본 비율이 적절한 도구입니다. 부채 / 소유자 자본으로 정의되는이 비율은 회사의 투자자 제공 자본의 상대적 혼합을 나타냅니다. 부채 비율이 낮 으면 (즉, 소유주가 제공 한 자본의 비율이 높을 때) 회사는 일반적으로 더 안전한 것으로 간주되지만 비율이 매우 낮 으면 과도한주의를 나타낼 수 있습니다. 일반적으로 부채는 자기 자본의 50 ~ 80 % 사이 여야합니다.

마지막으로, 회사의 수익성 수준을 측정하기 위해 애널리스트는 순이익 / 자본으로 정의 할 수있는 자기 자본 수익률 (ROE)을 사용할 것을 권장합니다. 이 비율은 회사가 주식 투자를 얼마나 잘 활용하고 있는지를 나타냅니다. ROE는 수익성의 가장 좋은 지표 중 하나로 간주됩니다. 또한 경쟁 업체 나 업계 평균과 비교할 수있는 좋은 수치입니다. 전문가들은 기업이 미래 성장 자금을 조달하기 위해 일반적으로 최소 10-14 %의 ROE가 필요하다고 말합니다. 이 비율이 너무 낮 으면 관리 성과가 좋지 않거나 매우 보수적 인 비즈니스 접근 방식을 나타낼 수 있습니다. 반면 ROE가 높다는 것은 경영진이 잘하고 있거나 기업이 자본 부족 상태임을 의미 할 수 있습니다.

결론적으로 재무 분석은 중소기업 소유주와 관리자가 회사 목표 달성을 향한 진행 상황을 측정하고 업계 내에서 대기업과의 경쟁을 측정하는 데 중요한 도구가 될 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 정기적으로 수행되는 재무 분석은 중소기업이 운영에 영향을 미치는 추세를 인식하고 이에 적응하는 데 도움이 될 수 있습니다. 금융 분석은 은행가, 투자자 및 외부 분석가의 관점에서 회사 성공의 주요 척도 중 하나를 제공하기 때문에 중소기업 소유자가 재무 분석을 이해하고 사용하는 것도 중요합니다.